Ana Sayfa Ekonomi Aracı kurumlardan Halkbank bilançosu analizi - SonDakikaHaberlerii

Aracı kurumlardan Halkbank bilançosu analizi – SonDakikaHaberlerii

Halkbank, yılın ilk çeyreğinde 825 milyon TL net kar elde etti. Banka, mart sonu itibarıyla aktif büyüklüğünü, 2019 yıl sonuna göre yüzde 7,5 artırarak 491,2 milyar TL’ye taşıdı.

Yapı Kredi Yatırım beklentilerinin 852 milyon TL olduğunu belirterek “Net kar ilk çeyrekte çeyreklik %4 artış gösterirken, yıllık %170 artış kaydetti. 1Ç20 özkaynak karlılığı %10.1 seviyesinde gerçekleşti (2019: %5.6). Beklentilerin hafif altında
gerçekleşen karlılıkta beklentilerin üzerinde gerçekleşen net faiz marjına rağmen beklentilerden daha olumsuz gelişen ticari/kur/swap sonuçları, karşılıklar ve faaliyet giderleri etkili oldu. Diğer bankalara benzer olarak banka net takipteki kredilerde artış olmamasına rağmen Covid-19 kaynaklı belirsizlikler nedeni ile halihazırda 2. ve 3. aşamadaki kredileri için daha yüksek karşılık ayırdı.” ifadesi yer aldı.

HEDEF FİYATI DÜŞÜRÜLDÜ

Kurum sonuçları hisse için nötr olarak değerlendirdi. Halkbank için TUT tavsiyesini korudu, 12 aylık hedef fiyatı 5.81TL/pay
olarak aşağı yönlü güncelledi. (önceki hedef fiyat 7.92TL). Açıklamada “Hedef fiyatımızı aşağı çekmemizin ana nedeni Covid-19 ile birlikte ekonomik büyümedeki yavaşlama ve TL’deki beklentimizin üzerinde değer kaybının aktif kalitesi ve karşılıklar
üzerinde potansiyel etkisidir. 2020 ve 2021 tahmini net kar rakamlarımızı %28 aşağı yönde güncelledik. Güncel hedef fiyatımız %12 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Halkbank güncel 2020 tahminlerimize göre 0.2x F/DD ve 2.5x F/K oranları ile işlem görmektedir. Özkaynak maliyetini %20 olarak kullanıyoruz ve özkaynak maliyetinde her 50 baz puanlık değişim, hedef fiyatımıza yaklaşık %2 etki etmektedir.” dendi.

ENDEKSE PARALEL TAVSİYESİNİ KORUDU

Garanti BBVA Yatırım açıklanan karın kendi beklentileri ve piyasa beklentisi olan 843mn TL’ye paralel gerçekleştiğini belirterek “Azalan swap maliyetleri ve artan TÜFEX gelirleri toplam çekirdek gelirleri desteklerken, hızlı yükselen karşılık giderleri ise karlılığı baskılayan bir unsur oldu.

Bilanço. TL krediler çeyreksel bazda %17 büyürken, YP krediler ise dolar bazında %6 daraldı. TL mevduat hacmi ise aynı dönemde %12 artarken, YP mevduat ise %3 daraldı. Böylece, kredi mevduat oranı 2.3 puan arttı ve %104 oldu. > Gelirler. Net faiz marjı 1.8 puan arttı ve %4.9 oldu. Kredi mevduat makası bu dönemde 0.4 puan daraldı ancak azalan swap maliyetleri ve artan TÜFEX gelirleri marjı destekleyen unsurlar oldu. Komisyon gelirleri 1Ç20’de yıllık bazda %17 arttı.

Giderler. Faaliyet giderleri yıllık bazda %24 arttı, böylece gider/gelir oranı 2019’a göre yatay kaldı hızlı azaldı ve %35 oldu (2019:%50).

Aktif Kalitesi. Takipteki krediler oranı hızlı kredi büyümesi neticesinde çeyreklik bazda 0.3puan azaldı ve %4.8 oldu. Diğer taraftan, yakın izlemedeki kredilerin oranı çeyreklik bazda 0.4 puan arttı ve 1Ç20’de %8.6 oldu. Çeyreklik bazda net risk maliyeti ise 98 baz puan arttı ve 1Ç20’de 241baz puan oldu. Banka 2020 yılını risk maliyeti olarak 160-170bps seviyelerinde tamamlamayı beklediğini açıkladı.

Sonuçların hisse etkisinin nötr olacağını belirten kurum “Sonuçların beklentilere yakın, piyasa etkisinin nötr olmasını bekliyoruz.
Halkbank için “Endekse Paralel” tavsiyemizi koruyoruz, hedef fiyatımız 6.40 TL” ifadesine yer verdi.


SonDakikaHaberlerii

Son Dakika Haberlerihttps://sondakikahaberlerii.com
Spor, Teknoloji, Ekonomi ve Hayattan Haberler. Hepsi Ve Daha Fazlası Son Dakika Haberleriinde!

CEVAP VER

Lütfen yorumunuzu giriniz!
Lütfen isminizi buraya giriniz

Must Read

Uzaktan eğitime ‘Cuma namazı’ ayarı

Milli Eğitim Bakanlığı tarafından okullara gönderilen yazıda EBA canlı derslerin cuma namazına göre ayarlanması istendi. Ayrıca gönderilen yazıya göre 54 EBA canlı...

PES’ten Kılıçdaroğlu’na destek: Artık yeter

PES, Çakıcı'nın, Kılıçdaroğlu'na yönelik tehditlerini kınadıklarına ilişkin bir açıklama yayımladı. "ARTIK YETER, KILIÇDAROĞLU'NUN YANINDAYIZ"PES'in resmi twitter hesabından daha önce...

Fahrettin Koca yalanlamıştı, Sağlık Bakanlığı harekete geçti!

CHP Adana Milletvekili Burhanettin Bulut’un gündeme getirdiği, özel sağlık kuruluşlarındaki fahiş test fiyatları tartışması bitmiyor. Sağlık Bakanı Fahrettin Koca, iddiaları yalanlarken, Habertürk...

Süleyman Soylu istifa mı edecek?

Korkusuz yazarı Ahmet Takan, Cumhurbaşkanlığı Yüksek İstişare Üyesi AKP’li Bülent Arınç’ın, Selahattin Demirtaş’ın tahliye edilmesi gerektiğine yönelik açıklamalarını ele aldığı yazısında dikkat...

Yasaklar AKP’lileri kapsamıyor mu

Yeni Koronavirüs tedbirleri kapsamında restoran ve kafelerin yalnızca paket servis hizmeti vermesi kararlaştırılırken, Bursa’da tartışma yaratacak bir olay yaşandı.